在距离福布斯办公室不远处的一家街角咖啡馆，店主在几个月前勉为其难地开始接受信用卡付账。目前，来自移动支付公司Square的一款内置信用卡刷卡器的平板电脑摆放在了非现金结账的柜台上。每当我使用它的时候，我都会想到，在我刷卡消费的过程中，为何Square事实上却是在赔钱。

移动支付之所以变成一门利润低且竞争激烈的生意，是因为各大发卡行、贝宝（PayPal）和Square等初创企业都想从中分得一杯羹。即使是有大型风投在背后支持，外加创始人杰克路多尔西（Jack Dorsey）在科技领域的赫赫名声傍身，Square也难以建立真正有助于提升其利润的合作伙伴关系，比如只能入驻全食超市（Whole Foods）内的果汁店，而不是全食超市本身。

在一家咖啡馆或者零售店建立自己的支付系统，一个巨大的障碍就在于商家的收银终端系统（简称POS系统）。它应该能帮助商家处理货款的支付，除此之外还能作为员工打卡和管理库存之用，但如果你不是店里的员工，这些琐碎的功能是外人不知道的。它还是一门传统业务，有超过80款产品还在用着微软的XP系统，并在全美各地销售，这个行业内存在MICROS Systems和NCR之类的巨无霸，都是营收数十亿美元的公司，其产品分布在数以千计的零售店、餐馆或者酒店。

Square的部分产品已经在向POS系统市场暗送秋波。不过，像它一样也发现零售业者目前使用的支付系统陈旧落后，并希望扭转这种局面的公司，有一大堆。一方面，大单的签订进展缓慢，而在另一方面，小型供应商要么受到当前合同的限制，要么并不习惯用软件处理员工工资或者商店库存。

在这家福布斯附近的咖啡馆，Square安装的读卡器使用起来很便捷，不过，如果有别家公司能让我同样便利的付款，而商家还可以享受额外的便捷服务，比如通过那款软件管理其咖啡豆的进出货，那么我其实并不关心签名付款的那部平板电脑贴着哪家支付公司的商标。一些投资者也这么认为，他们期待找到两种功能都具备的POS系统，并且摆在像我这样的消费者面前的，仍然是一部平板电脑。

POS系统确实赚钱——去年，MICROS光在美国和加拿大就收了3.3亿美元的服务费——不过利润率却像支付业务一样少得可怜。

Square在硅谷的竞争者之一，Revel Systems，自称客户基础的增长速度高达250%，年营收估计达到2,000万美元左右。不过，Revel从四年前成立至今，其发展速度未必达到其投资方当初的期望。这家公司与快餐连锁Pizza Patron建立了合作，甚至在今年2月份新增了比特币支付功能，试图以这种方式引起轰动。

另外还有来自纽约的竞争对手ShopKeep，该公司刚刚宣布完成2,500万美元的C轮融资，由风投机构Thayer Street Partners领投，迦南合伙公司（Canaan partners）、Tribeca Venture Partners、Contour Venture Partners 和TTV Capital参与了本轮融资。ShopKeep表示，在过去几年里销售额每年都实现两倍增长，但不愿透露具体的营收额。这家公司的创始人兼CEO詹森路里奇尔森（Jason Richelson）坚持认为，他光靠向小企业、而不是连锁店出售软件就能打造出一家十亿美元级营收的公司。

 里奇尔森表示，他主动拒绝了来自不止三个地方的零售商或者咖啡厅的协议，而那正是ShopKeep另辟蹊径的原因所在，避开传统供应商林立的连锁店行业或者诸如Revel等竞争对手正在争抢的更小型商家。这家公司目前已经获得1万家微企的支持。

“争取微企客户并非易事，是因为你必须打理方方面面，从帮助他们安装软件到管理他们如何使用和处理每一个小问题，”里奇尔森说，“从核心上来说这是个服务业务，而且很难。”

每笔销售的利润率并不会高到哪里去——很多潜在顾客本身就在勉强维持——不过之前当过葡萄酒专卖店老板的里奇尔森表示，ShopKeep每安装一份软件都在挣钱，只不过公司允许顾客逐月分期付款。

里奇尔森表示，POS系统不会像以前一样一成不变，在云管理软件变得普及之后，相比原本5到7年一次的升级周期，现在已经缩短许多。由于微软将不再为XP系统提供软件支持或者发布漏洞补丁，估计零售商会大量弃用这类POS系统，因而预计未来的业务量将有一个大的提升。

就像Revel，里奇尔森表示，这门生意的客户流失率很低。不过，传统供应商貌似也享受同样的优势。尽管财捷（Intuit）的QuickBooks软件要收5,000美元甚至更多的头款，相比之下ShopKeep只要1,200美元左右，再外加一些软件和服务费，但一家习惯于某种解决方案的顾客还会有其他方面的顾虑。积极主动地夺取市场份额难度很大。

“除非是真心不喜欢，要不然商家是不会贸然更换系统的，”里奇尔森承认道,“它对我们既好，也不好。”

关注这一领域的几位投资者告诉福布斯说，对于ShopKeep这样的公司来说，要想将利润率和能力扩大到一个相当大的规模，是非常困难的，更别说成为十亿美元级公司。里奇尔森说，他选择接受Thayer 的投资，部分原因在于，他们“真正着眼于长期发展”，而且这家公司将在未来几年内寻求上市，而不是退出。这家公司已将北爱尔兰贝尔法斯特设定为其不断扩大的工程团队的基地。

不过，且不说ShopKeep作为一家公司所可能遭遇的发展瓶颈，它的成长再一次表明，在支付业务上取得成功是有多么的困难。ShopKeep已经和贝宝建立合作关系，在它的部分门店推出移动支付，目前按照每周交易流水推算的未来一年资金处理量是18亿美元。这个数字是ShopKeep实际营收的很多倍——这就是为什么说ShopKeep还需要争取到成千上万的企业客户，而不是光靠消费者刷信用卡，才能有朝一日达成10亿美元营收里程碑的原因。