线下收单产业链各参与方包括：第三方专业服务机构、持卡人、特约商户、发卡机构、银行卡组织、收单机构。
下面从盈利模式、彼此立场等方面介绍产业链中的几大参与方：中国银联、第三方专业收单机构、收单外包服务机构、发卡机构和收单银行。
一、中国银联
背景
银联没有控股股东，也没有实际控制人，其股东主要是国有银行、股份制商业银行和地方性金融机构。目前银联共有152家股东，最大的单一股东为中国印钞造币总公司，持股占比也不过是4.86%。其次是工、农、中、建、交五大银行，除建行持有4.78%外，其它四大行均为3.84%。前六大股东合计持股25%。
银联的定位一直比较独特，它目前是中国唯一的银行卡组织和人民币支付卡唯一的交易清算供应商，同时又具备行业监管的角色，但其下属子公司也作为提供支付、收单等业务的市场参与者。
银联有十几家子公司，最主要的6家分别是银联国际、银联商务、银联数据服务、银联电子支付、银行卡检测中心和中金金融认证中心。
其中银联商务主要做银行卡收单和专业化服务，也就是上图中的“第三方专业收单机构”。
业务盈利
目前中国银联的营业收入结构主要为：一是境内ATM收入，比如跨行取款中收取的手续费；二是境内POS交易转接收入，即刷卡商户的佣金部分；三是国际业务收入；四则是一些创新业务收入，比如移动支付。其中，境内POS收入大约占到银联营业收入的一半。
银联与第三方支付
2004-2010年，银联和第三方支付公司，各自高速发展，前者以线下为主，后者占据线上市场。
2011-2013年，由于经营压力，这种局面开始转变，双方开始正面交锋。
最近一年以来，相关主管部门频频发文，试图淡化银联在国内市场的垄断地位。
近期，银联在《2014年上半年银行卡受理市场规范工作通报》中，一口气列举了支付受理市场3大项9条违规，涉及百余家银行和40多家非金机构。但第三方支付机构认为，文中所指违规现象确实存在，但从银联的定位和支付市场化两个角度看，银联的一些说法和做法不见得合理。另一方面，收单市场存在的乱象又确实需要监管。
面对第三方支付机构的步步紧逼，银联也开始转变之前的商业模式。2014年3月初中国银联总裁时文朝曾在一个公开论坛上称“银联躺着挣钱的日子一去不复返了”，又称“中国银联要拥抱市场，真诚地和市场参与各方进行深度、全面的合作……我是个平台，欢迎大家都过来用我的平台，通过中国银联平台的运作，为每一位客户提供发展机遇。”
二、第三方支付公司
第三方专业收单机构就是我们通常说的第三方支付公司。
收单机构，指经监管机构（人民银行、银监会）批准，经营银行卡业务、从事银联卡交易受理、与特约商户签约、承诺支付所受理银联卡交易款项，具有银行卡收单资质的金融机构（银行）以及有资质的专业机构，服务对象为特约商店。
收单机构可以分为两大类：
具有收单资质的金融机构，目前为所有银行，其中商业银行共247家，农商行共70家，119家村镇银行。
具有收单资质的非金融机构，目前，共有62家非金融企业获取了收单资质。比如，支付宝，银联商务，财付通，快钱，拉卡拉，等等。
盈利模式
1 手续费产生的收入。一直以来，收单行业遵循的银行卡收单业务 ‘721’(刷卡手续费按照发卡银行、收单机构、银联7:2:1的比例分成)利益分配的规则，第三方收单机构提取两成即为收入。
2 沉淀资金产生的利息收入。其实这部分收入不是支付公司收入的主要来源，它基本上和支付公司与银行间手续费能够抵消。
支付公司有形的直接收入主要来自于上面两块，但最重要的无形资产其实是第三点“用户”。包含了支付产品本身的用户，及用户的信息两部分。支付产品的用户，往往是有着大量真实信息的用户，这些用户通过支付平台产生的大量交易行为，其价值无法估量。
现状
目前收单机构越来越多，竞争激烈，为了扩张圈地而打的价格战，造成了手续费收入利润微薄，再加上传统收单运营成本比较高，这些在一定程度上导致传统收单业务利润比较低甚至亏损。
第三方支付公司和银行，虽然都做收单业务，但其实它们的出发点并不相同。很大程度上，第三方支付企业所针对的客户和提供的服务是银行不愿意做的。
比如在收单业务中，手续费收入对银行来说只占其中很小一部分，商户的结算资金沉淀才是银行开展收单业务的主要目的。第三方支付公司无法动用这笔沉淀资金，只有拥有银行牌照的银行可以拿沉淀资金开展业务。
在传统收单盈利愈发困难和盈利模式单一的现状下，越来越多的第三方支付公司开始尝试进入细分领域：
1 在支付基础上叠加营销和类金融等服务等高附加值服务，比如涉足产业链金融服务，通过与银行合作，为其产业链体系中的商户和个人提供融资服务等。
2 第三方支付公司最大的优势和资产就是客户数据，凭借客户交易记录、经营情况、资金流向等，并运用大数据和云计算分析系统将用户信用数据化、数据资产化，支付公司已经形成了自身体系内资金流和信息流的交易数据闭环。在掌握了用户、商户和企业的数据后，支付公司就开始挖掘支付核心优势的价值，发展与之相关的精准营销、余额理财、金融的信贷风控和供应链金融等增值业务。未来建立在收单通道化基础上的数据分析和增值服务将成为主要盈利点。
3 移动支付爆发式增长，发展创新支付产品，如近期大热的m-POS。
对于晚进市场的第三方收单机构，竞争尤其残酷。收单业是劳动力密集且依靠规模效应的行业。若想深耕市场、合规经营赚取手续费，市场乱象对他们显然不公平。至于大数据概念，必须用户群巨大才能覆盖边际成本，也不是中小收单机构能做到的。
三、收单外包服务机构
收单外包服务机构，指经工商行政管理部门批准成立，接受银联卡收单机构委托，为银联卡收单机构提供收单非核心业务服务，自主经营、自负盈亏的企业。
收单非核心业务:包括但不限于商户拓展与服务、终端布放与维护及交易接入等。
商户拓展与服务是指按照收单机构和中国银联的规定及要求，筛选并联系新的银联卡特约商户；或者按照收单机构、中国银联的规定及要求，提供特约商户培训，回访巡查等服务。
终端布放与维护是指布放ATM、CDM、多媒体自助终端、POS、固定电话等各类银行卡受理终端，提供所布放终端日常保养维修，耗材更换以及应用程序更新、参数调整等服务。
交易接入服务是指对ATM、CDM、多媒体自助终端、POS、固定电话、移动电话、互联网等各类支付终端发起的交易信息进行收集、交易报文定制和转发的服务。
收单外包服务机构受收单机构委托，拟开展交易接入服务的，可以直接接入中国银联系统，但接入前必须通过银联认证，目前通过银联认证的有53家企业。
背景
为了降低人力成本，优化企业资源配置，部分收单机构将业务外包给第三方服务机构，由此催生了银行卡收单外包服务市场的发展。
银行卡收单外包，也属于服务外包的一种，经营主体将不具有优势的、非核心业务外包给专业化服务机构，由外部最优秀的专业化团队来做，是市场分工细化的结果，也是提高效率的经营模式。
盈利模式
根据银联的《银联卡收单外包服务机构管理办法》，收单外包服务机构与收单机构共同商定收费方法，不得自行向商户收取与委托业务有关的费用。
四、发卡机构与收单银行
发卡机构的主要职能是向持卡人发行各种银行卡，并通过提供各类相关的银行卡服务收取一定费用。在国内，目前还没有出现非银行的发卡机构。
收单行指跨行交易中兑付现金或与商户签约进行跨行交易资金结算，并且直接或间接地使交易达成转接的银行。
当发卡行与收单行为同一家银行，交易不走银联交易网络，称为本代本收单；当发卡行与收单行为不同银行，交易必须走银联交换网络，称为本代他收单。
