新大陆2015年将紧密围绕从业务运营合作方迈向数据运营合作方的战略转型目标,分三个阶段实现,包括:1.强化硬件卡位优势;2.构建开放式业务运营平台(商户积累、合作方对接);3.数据运营探索。公司将进一步强化第一阶段战果,深度布局并稳步推进第二阶段。维持 强烈推荐-A 评级,上调目标价至60.00元

数据运营转型战略“三步走”:公司持续聚焦信息识别和电子支付两大领域,在2014年报中首次提出将通过内部整合资源和外部并购扩张两条路径,逐步实现从硬件提供商到系统方案提供商,从业务运营合作方到数据运营合作方的转型目标。具体分为三个阶段逐步推进:1)继续在条码支付设备、mPOS等百亿级的硬件市场中进一步提高市占率和毛利率,为千亿级业务运营市场的布局打牢根基。2)在业务运营层面上,通过运营商、代理商以及资本市场的力量获得更多的线下商户,提高商户依赖度和黏性。基于拥有出货量与市占率绝对优势的条码移动支付设备、百万量级的mPOS智能终端以及传统POS等各种电子支付类硬件设备,在其之上以“轻投入”的方式构建起完全开放的业务运营平台,未来存在对接支付宝、微信等第三方支付,以及大众点评、美团、新大陆翼码等O2O合作伙伴的可能性,在千亿级业务运营市场上拥有一席之地,继而实现从硬件运营商向业务运营商的跨越。3)拥有了规模性的业务运营平台以及数据共享的条件,公司将面对万亿级的数据运营巨大市场,从而或进一步将业务触角延伸至精准营销、征信、商户信贷等领域。

继续强化第一阶段战果,第二阶段深度布局稳步推进:我们认为,公司在进一步巩固第一阶段获得的硬件卡位优势基础上,“三步走”中的第二阶段正在深度布局和稳步推进过程中。线下商户获取、合作方接入、商业模式探索均需要时间沉淀,但公司深耕电子支付领域所积累的技术、客户、合作伙伴等资源以及充沛的自有资金都将为战略转型的成功实现提供有力保障。