投资要点:

新大陆发布公告以现金3516.02万元认购上海翼码定向发行的股票。本次认购后,公司持有上海翼码股份比例增加至37.37%。

公司新业务为通过商户运营实现支付、信贷等金融服务。硬件机具已经证明。公司POS机出货量国内第一,同时新款机具占比不断提升,二维码及NFC支付均可支持。

商户运营日臻成熟。翼码是致力于中小企业互联网+战略的O2O营销连接平台,能够为商户实现数字化营销,其基于O2O模式下的二维码营销业务持续高速增长。亚大通信提供地推和运营,建立了自己的平台系统。三个团队为商户提供了一站式服务,实现了商户信息的流转。

此次增资翼码表明商户运营的进一步成熟。

翼码模式优于传统模式。在旺财的平台支持下,商户的营销活动是以二维码形式进行推广,可以发布到大众社交平台,B2C平台,海报、杂志等平面媒体,物流包装等,使得营销能够充分利用碎片化渠道,做到“无孔不入”;其次,以二维码方式进行推广克服了地域空间障碍,营销优惠券以电子形式进行发放,商户无需再花费巨大人力物力进行“现场”营销。借力互联网能够在短时间内取得传统“面对面”营销难以实现的效果。

金融服务流程完毕。截止2015年底,优啦完成2000多万的贷款金额坏账率为0,预计5%的息差已经成功。近日团队和集团双方共同增资,愈加证明对公司业务的看好。此外,预计公司还在扩展信用卡和抵押贷款等业务。

维持公司盈利预测,维持“买入”评级。本次增持是新大陆在由“一主两翼”战略的进一步体现,把亚大通讯和翼码的业务整合起来,从硬件逐步向互联网及数据运营转变。预计公司2015-2017年收入分别25.8亿、33.2亿和44.6亿,净利润分别为3.81和4.84和6.51亿元,每股净收益分0.41和0.52元和0.70元。